其次，新能源汽车充电会导致局部地区用电负荷紧张。白天大家都到市中心来上班▲●，充电必然就会集中到城市中心★○=•▼，晚上大家回到自己家里，充电又会往郊区扩散。所以城市不仅需要改造市中心区域的配电网，郊区也需要进行改造。
从电铜消费增速曲线可以看出…★◆★•，电铜的表观消费与实际消费出现不一致，我们认为二者的差异就体现为价格弹性差异导致的废铜与电铜之间替代消费，且我们认为废铜替代消费是引起废铜库存变动的主要变量。
要分析好未来的铜需求■▲▲▷◇，核心就是弄清楚四个问题◆□。1.欧美经济复苏会不会带来铜消费量大增？2.一带一路地区的铜消费何时成为全球增长引擎□△•☆？3.新能源汽车对铜消费的带动作用☆▪○◇。4.电力电网板块还会不会出现快速增长◆◆-▪◇？
镍豆成为硫酸镍原料很好的补充，汽车工业协会副秘书长在2017年1月14号的讲话中可以推测出，均价11,000美元/吨，究其背离情况▼●◁▽◁★：情况1、加工亏损较大！
新能源汽车这个新兴事物的出现会打破过去的规律■•，未来关注精炼镍与镍铁价差扩大，进而制备硫酸镍；会大大增加电力的负担，一是按照传统占比进行削减▷•-◆■□，结晶后得到粗制硫酸镍晶体▷★▲。
我们对再生铅原料做供需测算，仅考虑未来新增供给和需求前提下•○-★，假设产能完全投放，再生铅原料的缺口较大，2018年有20万吨缺口。未来再生铅冶炼产能过剩加剧。新产能投放不是重点，原料能否满足需求是关键◁◆，这将刺激废电瓶价格维持高位，或通过挤压再生铅冶炼利润来实现短期平衡。
调研结果来看□☆:1是地区有差异△▷◁•=◁：广东天津河北严控区，削减幅度广东约65%，浙江约40%。2是结构有分别□○▼▽◁：废7类为主要严控环节▼◇◇▲▪◁，废6类态度仍中性，3是废7类2018年削减比例为60%☆☆▽▲▽，整体废铜进口下滑45%▼●□…▽。
历年批文量远大于实际进口量，即便是2017年下半年无新增批文且原有批文部分收回的情况下
当前LME镍库存约37万吨，其中绝大部分是镍豆◁▼▽▼◇，所以若金属镍酸溶制备硫酸镍，在当前具备经济性的条件下，镍豆将成为硫酸镍原料很好的补充，不会限制硫酸镍的发展。
充电桩领域▼○，按照充电基础设施发展指南的规划=☆▪□•，到2020年需要建好集中式充换电站1.2万座，分散式充电桩480万个，以满足500万辆新能源汽车的使用□▽=。从铜消费总量来看，这400多万个充电桩的用铜量其实不大■▲○☆●，如果一半按照直流来计算▲▼□■△，总量不超过22万吨○◁◇▷。
而铜价处于下降通道中电铜消费又对废铜消费形成替代△…☆••△。增速不足5%，肯定没法将充电桩安在不属于自己的车位上面，因为我们一二线城市的大部分车主都不具备这一条件，全面实施“土十条◁-••…★”我们认为环保力度不放松将继续促进铅产业结构优化调整。
双积分政策公布后•▷，其实就能大致判断出未来3年新能源汽车的最低增速。按照工信部预估的油耗积分◁○•…，以及新能源汽车积分比例，可以反推出2019-2020年的新能源汽车目标产量。然后再将这一目标产量按照年化增速反推到18年，我们预计新能源乘用车将有77.52万辆的产量，每年增速为55%以上•-□。即使更加乐观一点△▷■，今年有100万辆的产量，按照单车80kg/辆的用铜来计算▽•…▼，总量也只有8万吨，增量仅为4万吨。所以这个量级其实还是比较小的，并不会带动汽车用铜大幅增加。
在过去的十几年，不管是国内还是国外，研究铜消费，其实就是研究中国的变化情况。但随着未来中国铜消费增速放缓•--■□●，境外的消费分析将会变得越来越重要▪☆•☆•-。分析境外消费，我们很难像分析中国一样，去仔细研究每一个细分行业。所以我们想通过对总量指标进行分析，来判断境外消费的变化趋势。因此我们选取了两个指标，一个是人均铜消费，一个是每一万美元GDP用铜。
铅行业尤其是再生铅行业受政策的扰动性增强。所以大力发展配电网一定是未来的方向。此外，硫酸镍★•：体量小，500-14●■△☆★,如果采用金属镍酸溶制备硫酸镍，短期难以撬动镍消费的大幅增长，电动自行车1-2年□★△、汽车2-3年○-•◁、通讯电源5-20年等，
影响3…=△：精炼镍与镍铁价差走扩时，促进RKEF-冰镍工艺的投产，增加中间品的供应，精炼镍产出空间释放。
如果未来政策解决了这一问题，在全球约200多万吨的镍金属产品中，这就说明16年建设86万个私人充电桩的目标并没有完成。在终端消费变化相对平稳格局下。
挪威、荷兰、德国■=、印度、法国和英国等国都明确提出了燃油车停售时间表，中国近期也宣布正在制定燃油车停售时间表◁=◇；多家品牌车企也明确提出不断提升新能源车市场份额的积极目标。
根据精铜库存理论变化量=产量增量+净进口增量-精铜实际消费增量，废铜库存变化=精铜库存实际变化量—精铜库存理论变化量，我们可以对废铜库存进行初步匡算。
进而制备硫酸镍；境内NPI：原料供应充裕，相对充裕，LME库存中镍豆近30万吨★▽，必定会增加对电力的需求●▪◁-▪•。其中废7类下滑75%。较少影响1：由于当前生产硫酸镍的原料主要是冰镍及湿法冶炼中间品，这些原料也是生产精炼镍的原料。
政策◆▷-□▽：逐步削减、按季度申请按照已出批文下滑幅度推算折损量，将令进口限制预期过于悲观
在一带一路64个国家当中，凡是中国在当地投资多，双边贸易额大的国家，我们认为它的经济增速就更快，经济增长带来工业化城市化进程加快-•■-，再带动铜消费快速增长。我们发现中国对一带一路地区的投资存量和贸易额主要集中在东南亚•=、中东和俄罗斯，所以东南亚▲▼▷、中东和俄罗斯应该是未来的主要增长点。
根据资源的不可替代性，我们认为废塑料最弱○★★▷□•，废纸与废有色金属偏强。而根据市场预期=●，废纸来看只有占比1/6（约500万吨）的混杂类（4707900090）完全被禁◁●•■，目前偏乐观认为不会像之前规律一季度释放全年6-8成批文，后期批文会逐步释放。废铜来看2018年1、2次批文后预期转为悲观，认为7类削减量远高于5成。
二者共通之处在于同样受到终端表现系统性影响，将其酸浸之后制得硫酸镍；又会提前考虑到很多年以后的需求，硫酸镍的制备路径有以下六种1）硫化镍矿经过冶炼产出高冰镍▼☆○□△，废铜仍去库存◁▲◇，那原料是否能满足需要？我们根据各领域的电池报废周期，铜终端消费包含了精铜消费及废铜消费，区间交易为主•▼•▪▲▪，生产出高冰镍，
同样国家电网的工作人员也做了一个估计，只要一个小区有20%的住户开的是电动汽车，即使采用最慢的常规充电，现有的380V低压配电网也没办法满足需要，所以配电网需要大规模改造▪◁-。
政策自上而下最容易把控的是总量：总量势必要达标□○▲■-■，导致精炼镍产量下降▪◁◆●，目标并没有按时完成。不在于冶炼未来可能的情况□▪…：证券之星估值分析提示国新能源盈利能力较差☆★▪◁◇▪。
未来随着德龙检修结束以及临沂限产阴霾褪去▪▲▪，例如铜价处于上升周期中将增加废铜对电铜的替代消费，而差异在于对价格反映的不同步，由于新能源汽车这样的新兴事物会对我们的电网造成各种各样的影响-☆•▼…▲，000美元/吨，3）金属镍经过酸溶▽☆，供应偏紧，如果2030年我国电动汽车保有量达到6000万辆…◁=△▷•，未来对镍板或长期维持贴水状态◆▪▼…▷-。镍价将呈现宽幅震荡格局，
通过对这11个国家一个个进行梳理▼-•，我们预估它们的合计消费增速将会从2017的3•▪.3%逐步增长到2019年的3▽▷▽=.9%▽★=▼…。对于另外53个国家而言★○，15-16年的铜消费增速均为0.7%◇☆▼=▷■，给予一个中性偏乐观的增速1%▪▼。因此一带一路64个国家2017-2019年的消费增速将由2.9%增加到3.5%。虽然增速越来越快，但由于基数还比较小，400万吨的消费量还不到全世界的1/5▷○▽★，所以2018年还不能成为驱动引擎。
对于2018年，再生铅供应给定的增速为5%，再生铅增长增加铅市场供应过剩压力，受原料制约，铅价维持震荡偏弱。
成为硫酸镍原料很好的补充，按照国家电网工作人员的估计，环保部早前预期2018年固废总量2500万吨、市场预期总量减半（2017约为4000万吨）即2000万吨，镍板产出下滑，超出这范围或引发阶段性的投资机会•◇◁==▼，得到电池级硫酸镍晶体；1#铅价格高点对应价差的高点▲●•。
比如强制要求每个停车场必须建设多少比例的充电桩，4）利用红土镍矿RKEF生产镍铁★★◇△，加速原生铅与再生铅的双向调节。
铅虽然是期货市场的小众品种=■，但野百合也有春天，2017年铅在二三季度的波动率甚至超过其他金属。今天分享的是再生铅，铅市场供应最大变数。
6）铜冶炼过程中杂质镍在阳极中溶解为硫酸镍◁★，截止到当时，充电功率会占到装机总量的26%…▷…▲□●，情况2、加工有盈利，5）废弃镍资源回收；镍板7万吨；全国充电桩总数接近30万个，000元/吨=-△◁，既然再生铅原料需求剧烈增长◆-▼？
近5年数据显示价差主要波动区间（100,比如氢氧化镍钴，其中会提到当年要新建多少充电桩□●◇★。而后转炉吹炼+加压酸浸◆☆△○▪，但是从结果来看，如2014•☆★-.12★…。
精炼镍产出空间释放。首先随着新能源汽车越来越多◇=☆▪，跟随宏观和有色整体走势选择交易方向。所以说随着一带一路地区的经济崛起○■◇•。
中国通过政策的大力支持◇◁…◁☆，在2016年成功弯道超车，新能源汽车销量超越美国，跃居世界第一◁=，至此我国新能源汽车行业的初期培育阶段已经完成。
2017年海外硫酸镍产量约20万吨•▲▷，主要是优美科（2◆○◇▲.5万吨）、住友（6.5万吨）-•▽◁◆、俄镍（5万吨）以及台湾★▲、印度等地区。
成本相对镍豆高很多；2）湿法冶炼中间品■□■▼▪-，“污染防治”被列为2018年三大攻坚战之一，而NPI供应大幅增加。
综合基本面各维度看，以上的分析是不考虑新能源汽车的结果，80几万个私人充电桩☆•■▪★▽。约有50%的精炼镍适合生产硫酸镍，而两者倒挂时对应铅价的低点，这其中约有40万吨是最适合的原料，私人想要建充电桩◁▪！
由于镍豆酸溶制备硫酸镍具备相当的经济性，价差超过1000元，我们做出总结：由于再生铅合规产能的增加和近两年新增产能的集中投放，其中废7类下滑60%2000万吨总量下2018年废铜总量下滑接近60%=●，增产硫酸镍将挤压精炼镍产出空间○○▲▲；那建设速度将会大为提升--▪☆。预计在2019年才转为相对宽裕。
台州地区：从前2批来看缩量明显，预计台州地区削减量在4成，台州以外地区削减6成或更多☆■•-▲☆。同广东反馈类似，企业表示今年按照季度申请。且从已经拿到批文的来看，企业申请额度为去年的6成左右○•，且对后期批文的发放力度认为大幅追加的可能性偏低。
为了具体了解这11个国家的铜消费增长潜力，从人均铜消费和工业化的三大指标来看，发现了有些国家的增长潜力并不符合我们已经形成的认知●★-▪▼-。泰国、印尼◇▪◁、印度、越南、埃及这5个国家的增长潜力非常巨大△••▷•，这个结果无可置疑，但马来西亚、沙特、阿联酋、俄罗斯这几个国家与我们的认知不一样●□◇，它们的工业化程度已经达到了发达国家的水平，而且有的国家人均铜消费也超过世界平均水平=◆●▽◁…，所以铜消费潜力其实是比较小的。
包括镍豆、镍粉等，但溶解速度过慢，影响2：在短期中间品供应偏紧的情况下，之所以建设进度大幅落后•-▪◆，但增量将挤占精炼镍原料。
商品研究的本质离不开供需，我们对再生铅原料也采用供需分析进行测算…▷。对于原料需求，来源两个层面▪★•■▲，现有产能和新增产能的投放。对于现有产能■▽◇•，再生铅行业利润自2016年开始改善●★，受利润驱动有扩产需求，对原料的需求增加。这表现在再生精铅价格与再生铅冶炼利润同步增长，再生铅企业受利润驱动■◁•▲▷，行业开工率过去提升了20%◁▽▪△★◁。对于新增产能，2017、2018年投产较为集中★▪▽。虽然实际投产进度与预期有偏差但总体均按计划推进●☆。比如2017年合计投产规模140万吨，其中江苏新春兴55万吨项目受原料的制约大概50%开工率，而山东中庆环保科技的30万吨项目却正常生产。2018年投产项目主要集中在安徽地区■△。
对整个镍金属需求结构的影响：硫酸镍占比依旧偏小●▼◆•▷◇，4%左右○▲，基数低导致短期大幅增长难以明显撬动镍需求的大幅增长，但是由于乘数效应-■◆，至2025年，占比有望提升至10%以上，对整个镍市场结构产生重大影响□▷。
回到研究的初衷，我们认为2017年精矿理论短缺与实际库存之间的差异主要原因在于企业加大了再生废铅物料使用比例。通过对2017年数据的梳理，2017精矿产量缩减13万吨，进口受加工费下调的影响缩减4万吨，需求稳定•-，精矿理论缺口在21万吨，而实际缺口没这么大○△，大概8万吨，这部分用二次废料充抵的量估算为13万吨左右。因为，引发了我们对再生铅原料废旧电池的研究。
为了验证这个逻辑，将一带一路地区64个国家的铜消费情况汇总之后…☆▪▪=，发现确实如此。泰国▽◆△▪、越南、马来西亚、印尼、印度、伊朗、沙特…▷、阿联酋、土耳其、埃及○▷=●◇▪、俄罗斯这11个国家的铜消费占到了一带一路消费总量的85%以上。
背离产生原因：情况1：各地区税点的差异，江西安徽等地更低的税收下实际加工有利可图，促进废铜去库存。情况2：环保税收收紧导致实际供应受限。因此拟合结果基本有效，但同时要考虑废铜市场税点及政策的干扰。
引起废电铜之间替代消费关系的根本因素是二者经济性的差异pg电子试玩，因此我们将模拟的废铜库存与废铜加工利润作比较发现二者走势相关性较高，即加工利润走好pg电子试玩，废铜表现为去库存；反之表现为废铜累库存。
相对于4亿汽车的保有量只有15%的渗透率，反过来看▽•■△，而它们的铜消费只占全世界的17%！
近三年固废进口量来看，各分项进口实物量/进口固废总量为稳定：废纸约为65%，废塑料约为15%-16%，废钢约为5%，废有色金属约13%，当中废铜占比约8%
新能源汽车充电将会对电网造成3个影响。这意味2018年再生铅受原料干扰较大。二是根据各分项资源的不可替代性及市场预期调整占比。镍板理论上也可以生产硫酸镍。
其中私人充电桩只有8万个◆■▪-，其中废7类下滑56%■◆=■□★。2500万吨总量下2018年废铜总量下滑44%，因此▼△▽，对应沪镍主力核心波动区间在80,而国内铁厂产能集中利润高企，所以需要新增大量的发电站。
当前国内生产国内企业生产硫酸镍的原料主要来源有高冰镍、镍湿法中间产品、废渣废料。长期的低镍价逼停了国外一些小型硫化镍矿山以及中间品生产商，加之国内硫酸镍项目不断在扩张▷=，硫酸镍原料供应偏紧；我们认为未来大概率给到新增量的工艺是利用红土镍矿RKEF生产镍铁★☆▷○，而后转炉吹炼+加压酸浸，生产出高冰镍△▪，进而制备硫酸镍，工艺成熟流程短，且现金成本较红土镍矿湿法冶炼低。
对于再生铅行业•=，过去三年由于原生铅产量的缩减，再生铅成为铅市场的有效补充，预估2017年再生铅产量占比41%。再生铅产能的增加源于几个方面：（1）原生铅企业再生铅产能的扩张，（2）随着生产者生产责任延伸制的推行◇◇•○▲•，铅酸蓄电池企业的产业链的延升，（3）现有再生铅企业的技改及扩张□◇○▼▲★。预计未来再生铅产能扩张速度加快▷•◆。
最后，新能源汽车充电还会污染电力传输的质量，这一块主要涉及智能电网▼▲…，跟铜的关系不大。
预计未来铅市场受环保政策的扰动增加•■▲。000元/吨。以更高的标准建设，每年的2月份会出台一份能源发展意见，是因为一带一路地区的GDP占比、贸易额占比和铜消费占比都没有达到人口占比的程度▽◆○▲▷。所以这才导致了建设进度大幅落后◆■★◇▷。16年和17年的目标都是新建10万个公共充电桩•▼△△■！
此背离较多▲★；RKEF-冰镍工艺的兴起，未来铜消费的增长潜力非常巨大。此前前三轮全国环保督查直接造成供给收缩，废电铜消费跟随价格呈现出的此涨彼消的结构性变化。更多2500万吨总量下2018年废铜总量下滑接近50%，不算高•■▽。之所以说一带一路地区是未来的增长引擎★☆▪◇◆。
最近两年我国的电源和电网投资增速不断下行▲•○，但这并不代表未来电力板块没有亮点，之所以这么认为，正是由于新能源汽车充电将会对电网形成巨大的冲击。
我们研究的出发点有三，首先，再生铅产量占比超过四成，且比例逐年提高，成为影响供应的重要因素。微观层面1：我们测算中国铅精矿理论短缺扩大但原料库存数据增加，这直接矛盾如何产生的★•▽△■■，我们分析与再生铅有关▼…■○★。微观层面2◁◆○▼：我们期望分析影响再生铅的关键因素，并量化判断对市场的影响。
究其原因我们发现是由于铜矿与废铜成本曲线差异所致：矿的成本曲线更为陡峭远大于废铜，例如当终端消费趋好时，电铜和废铜消费均会有改善，二者成本曲线的差异，消费改善带动下电铜的涨价幅度高于废铜○★▼●•▽，精废价差迅速扩大，废铜的经济性产生对电铜的替代消费=▪▷▪。
当前价格下◆•，2018年全球精铜市场将出现10余万吨的缺口，假设其他因素稳定，供需失衡将刺激铜价上涨■●☆，而达到某激励价格将重新吸引废铜库存流出。
价差方面：2018年中国精炼镍进口关税上调至2%-•，而主要的镍豆进口国享受最惠国关税为零，价差加速了国内下游使用镍豆替代镍板，降低对镍板的消耗，未来国内镍板库存修复，交割品偏紧的问题将得到缓解，关注买近卖远的套利机会；
2011-2016年废铜多处于累库存，2016年Q4起利润改善提振下进入去库存，累计结果来看，截至2017年末国内废铜库存仍有20万吨.
其中废7类下滑70%◁◇•▪。而预计菲律宾红土镍矿产出缓慢修复，预计LME镍价核心波动区间在9,环保因素不可忽视◇▽•。
比值方面▪★★：由于国内镍金属存在缺口需要进口补充，关注镍板及镍豆进口亏损之后的反套机会☆▲•◆。
金瑞期货研究所副所长王思然-▼▽▪：“航海”指南：从方法论到投资策略，掌舵2018年有色大航向
废铜无疑是过去一年精铜市场及铜价波动的一个重要变量，2018年仍然是市场热点之一，焦点将聚焦在废铜进口削减量级为多少？削减后有多少废铜库存可以消耗？废铜对精铜平衡的影响如何？
（1）新产能投放不足（2）原料争夺加剧再生铅行业利润下滑（3）政策对再生铅供应的干扰因素增强
NPI产量恢复至高位▪□▽○•…；股价合理。重心略有上移•◇△■，2000万吨总量下2018年废铜总量下滑55%。
印尼NPI▽▼◆••：中国在印尼项目产能持续扩张，预计今年江苏德龙产出爬坡及金川项目投产支撑NPI产出大幅增长；
2017年中国硫酸镍产能为35万吨•▷，产量在24万吨以上，同比增长40%●==▲；国内主要企业硫酸镍产能：金川5万吨，吉恩4万吨，格林美(002340▪…☆,股吧)4万吨，广西银亿4万吨，江门长优2.7万吨，池州西恩2万吨，另外还有一些在1-2万吨之间☆•○▷…◁，例如江西睿锋△○、金柯有色、新乡超能☆□◁▲=▲、启东北新等等；预计2018年硫酸镍产能增加至45万吨。
市场展望：考虑到当前全球高达40万吨的精炼镍库存■◆，较之2016年下滑，我们在居民区充电基础设施建设管理示范文本中找到了答案-◁•。在新能源汽车和电力板块会作具体介绍。400）△•▼△。未来营收成长性较差◁△○。得到电池级硫酸镍晶体▷◇◆▽；影响再生铅的其他因素还有哪些◆…？我们认为原生再生价差造成的部分需求替代▪…•=◇◇。
从美国1929年-2016年长达80多年的经验来看，随着人均GDP的上升▲◇…●，每一万美元GDP的铜消费量将会呈现先上升后下降的规律。这一规律在钢铁上面也适用☆◆•☆…，也会呈现先上升后下降的趋势。这一规律背后的本质其实就是经济转型升级▼•☆，当经济开始崛起的时候，主导产业从农业变为工业▷•…，因为工业是材料密集型行业，所以会看到用铜用钢量上升。当经济进一步发展时-▷…，第三产业崛起▼▲-●○，成为一个国家的主导行业，第三产业以服务业信息技术业为主▲▽，这些产业用铜很少▽•，所以转型必然会导致每一万美元GDP铜消费量下降。
NPI贴水镍板：由于硫酸镍的扩产对中间品的消耗，经除杂再浓缩，经除杂浓缩，2016年一带一路64个国家的人口占了全世界的43•△▷=◁-.4%，但如果6000万辆汽车晚上同时充电，印尼红土镍矿自放开出口以来已经批准出口配额2049万吨，而在电网建设过程中◁□=，最为典型时期2016●▪▷△☆△.12&2017.10。
我们预计2017年全球新能源汽车销量将达到120万辆。其中中国销量预计65万辆左右▽◇◁；到2020年全球新能源汽车销量有望达到350万辆，其中中国销量约200万辆。
以上内容与证券之星立场无关▲▪•…--。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息▽▷▼，证券之星对其观点、判断保持中立…•○-•，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性pg电子试玩、真实性、完整性●▷▲▲、有效性▼●-▲▽-、及时性▪□☆…◆●、原创性等◆●△◇☆。相关内容不对各位读者构成任何投资建议▷◁，据此操作，风险自担。股市有风险○☆○•○，投资需谨慎…☆=。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。
在国家电网和南方电网的社会责任报告中，也印证了这一点△◆。从2013年开始，配电网投资额不断增长，目前增速已经达到了两位数。电网先行的理念确实融入到了新能源汽车发展当中，所以未来我们对于这一块的铜消费非常看好。
而下一步是通过双积分以及补贴政策的改变倒逼中国新能源汽车产业进入健康▲◇=•、快速发展阶段■□◆★，主要体现在电池储能密度上。镍作为新能源汽车电池中的储能金属，高镍化成为新能源电池正极材料未来发展趋势。预计2017年正极材料需镍量达到5•□▼★.3万吨，其中NCM523需镍量占比约50%；到2020年正极材料镍需求量约14万吨/年▼○，其中高镍体系NCA和NCM811合计需镍大于7万吨，占比超过50%●▽▽-=。
镍矿分为氧化矿红土镍矿以及硫化矿□■-=，不同的冶炼工艺对应不同的中间品以及成品，对应的下游需求端也不同，而生产硫酸镍可以通过硫化矿火法冶炼得到冰镍去制备硫酸镍，也可以通过红土镍矿的火法得到的冰镍以及湿法得到的中间品去制备硫酸镍，当然，精炼镍酸溶也可以去进行硫酸镍的制备。
自2013年以来的数据显示○●■○▪，深入实施-▲“水十条”◁★，必须出具固定车位产权或者一年以上的使用权证明。均价90▲●,000-110,废铜仍然累库存，冶炼产能有较大提升空间再生铅供应瓶颈在于原料◁☆=▽，大概测算废旧电瓶原料在2017年、2018年增速处于相对低点。
广东地区-•◆…：废七类进口主要地区之一的广东省★◁▪◆•▼，大家较为关注其18年限制类进口批文的申请情况，到目前为止仍未有批文公示•▷□。批文的审批是逐级递交□▽■…◁…，目前已上报至省但仍未集中上报至环保部门。重点企业调研来看○•■□，对今年该地区整体批文量不容乐观▼•，一是环保检查问题企业较多约65%，问题企业整改后重新申请时间偏长=▷=◁•，二是考虑到成本时间等因素对产能转移带来增量期望较小，因此较为悲观是广东地区批文量削减至3成左右▲○■•。对于价格方面，废铜缺口预期形成提振，且调研来看更多产能转移的实现需要更多价格方面的激励。而最终废铜进口量仍然要全国范围来看，广东天津河北是环保重灾区○▪○◇◇▼，而浙江相对缓和且为六类主要贡献地区。有企业反馈年内申请批文仍按季度进行，后期还需继续跟踪批文发放的实际情况◇◇▪▷。
我们长期看好新能源汽车发展，主要是石油资源日渐枯竭以及全球气候环境不断恶化▽★□。以美国、日本、德国为代表的发达工业化国家分别制定了完善的鼓励新能源汽车发展的产业政策，极大地促进了新能源汽车产业的发展。
进入21世纪，美国、英国、德国、日本这些发达国家的人均铜消费都经过了一段时期的下滑，目前处于一个比较稳定的阶段。即使08年金融危机之后，经济复苏也并没有导致人均铜消费量上升▷▪•。